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當“中國制造2025”和“德國工業(yè)4.0”劃時代的戰(zhàn)略對接進入新時期,也立刻激活了敏銳的資本市場,投資者紛紛布局“工業(yè)4.0”投資機會。
第四次工業(yè)革命來啦!這一回,能給人類帶來什么?
前三次的工業(yè)革命的代表比較單一,分別是蒸汽機、電力及信息技術(shù)。這一次,代表似乎有點多,起碼有三個:互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化、工業(yè)智能化、工業(yè)一體化。內(nèi)容也相對龐雜,包括人工智能、清潔能源、無人控制技術(shù)、量子信息技術(shù)、虛擬現(xiàn)實等等。每一次工業(yè)革命都創(chuàng)造了巨大的生產(chǎn)力,也帶來了無數(shù)的投資機遇。
1、工業(yè)4.0的實質(zhì)
博時產(chǎn)業(yè)新動力基金的基金經(jīng)理蘭喬認為,工業(yè)4.0的實質(zhì)是第四次工業(yè)革命。
工業(yè)4.0”概念最早由德國政府提出,自2013年4月在漢諾威工業(yè)博覽會上正式推出以來,工業(yè)4.0迅速成為德國的另一個標簽。德國最先發(fā)布了工業(yè)4.0的戰(zhàn)略,并在全球范圍內(nèi)引發(fā)了新一輪的工業(yè)轉(zhuǎn)型競賽,美國成立了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟、日本提出了新機器人的戰(zhàn)略等。
在第四次工業(yè)革命的戰(zhàn)略選擇上,中國政府緊盯新一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潮流,2015年中國政府工作報告中,正式提出實施“中國制造2025”的戰(zhàn)略。在第三次自動化互聯(lián)網(wǎng)的時代,商業(yè)環(huán)境互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息的處理也已經(jīng)具備了一定的技術(shù)條件,即工業(yè)化和信息化的兩化融合。中國提出“中國制造2025”這個戰(zhàn)略規(guī)劃的技術(shù)背景是信息化已經(jīng)發(fā)展到了一定程度。工業(yè)4.0是一個全新的時代,一期剛剛開始,預(yù)計要30年到50年的時間發(fā)展引進。按照國家工信部部長所說:德國是從工業(yè)3.0串聯(lián)到工業(yè)4.0,中國是2.0、3.0一起并聯(lián)到4.0。
據(jù)蘭喬介紹, “中國制造2025”計劃里有“1+X”的戰(zhàn)略構(gòu)成,“1”即一條主線就是工業(yè)4.0,是以體現(xiàn)信息技術(shù)與制造技術(shù)深度融合的數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化制造為主線;“X”即政府工作報告中提出的四大轉(zhuǎn)變、八大對策、十大領(lǐng)域等細化的東西。
“機遇和挑戰(zhàn)是并存的!”蘭喬表示,現(xiàn)在我們面臨全球和國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩,國內(nèi)人口結(jié)構(gòu)變化,以至于經(jīng)濟增速放緩,處于轉(zhuǎn)型期,預(yù)計這一過程會維持比較久的時間。在轉(zhuǎn)型的過程中,制造業(yè)升級是一定要去做的,而且這一輪的制造業(yè)升級是全球?qū)χ圃鞓I(yè)話語權(quán)的又一次爭奪,也是行業(yè)大周期的起點,所以美國、日本、德國,包括其他國家都很重視。我們國家在這方面提出“中國制造2025”,實踐工業(yè)4.0的升級路徑,決心和力度非常大,政策也在不斷出臺和落地。
中國作為一個制造業(yè)大國,制造業(yè)是立國之本,制造業(yè)必須轉(zhuǎn)型升級才是未來的出路。對于中國的傳統(tǒng)制造業(yè)而言,轉(zhuǎn)型實際上是從傳統(tǒng)的工廠,從2.0、3.0的工廠轉(zhuǎn)型到4.0的工廠,整個生產(chǎn)形態(tài)上,從大規(guī)模生產(chǎn),轉(zhuǎn)向個性化定制。整個制造業(yè)的生產(chǎn)流程,從B2B、B2C,轉(zhuǎn)成C2,整個生產(chǎn)的過程更加柔性化、個性化、定制化。這是工業(yè)4.0一個非常重要的特征。
工業(yè)4.0對中國的整個產(chǎn)業(yè)影響巨大。有學(xué)者認為,“工業(yè)4.0”不僅影響中國的經(jīng)濟,也影響整個中國未來的發(fā)展。它將可能影響中國的就業(yè)、經(jīng)濟出口以及軍事國防,影響到所有的產(chǎn)品生產(chǎn)、制造、流程、供應(yīng)鏈,所以說“工業(yè)4.0”正在顛覆工業(yè)里傳統(tǒng)工業(yè)的整個生產(chǎn)模式。
蘭喬表示,“國家通過改革開放多年的積累已經(jīng)有了比較龐大的制造業(yè)的基礎(chǔ),在這個基礎(chǔ)上進行轉(zhuǎn)型升級,工業(yè)4.0是比較明確的方向。舉幾個例子,高鐵產(chǎn)業(yè)通過引進、消化、吸收、再創(chuàng)新,正在開始逐漸走出去,而且獲得世界的認可;航天航空產(chǎn)業(yè)一直以來有比較強的積累,也比較先進?!?/span>
2、三大紅利領(lǐng)域
工業(yè)4.0的核心是“智能制造”。到底有哪些類別的公司會有更多的機會?
據(jù)專家分析,工業(yè)4.0影響到的第一類公司是智能工廠,有傳統(tǒng)的工廠轉(zhuǎn)型成智能工廠,也有一入行就是智能工廠。實際上中國有400萬傳統(tǒng)的制造業(yè)企業(yè),在未來10年甚至20年的時間,它們都會逐漸地分步驟地轉(zhuǎn)型成“工業(yè)4.0”工廠。這里就面臨一個巨大的市場。
工業(yè)4.0影響到第二類是技術(shù)解決方案公司。這就需要一大批為制造業(yè)提供智能工廠、頂層設(shè)計、轉(zhuǎn)型路徑圖、軟硬件一體化設(shè)施的“工業(yè)4.0”解決方案的總集成商。
為中國的制造業(yè)轉(zhuǎn)型成“工業(yè)4.0”的過程當中,需要很多技術(shù)支持,包括工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全、工業(yè)大數(shù)據(jù)、云計算平臺等等在內(nèi)的九大技術(shù)。其中,包括軟件、硬件。軟件有工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全、工業(yè)大數(shù)據(jù)、云計算平臺、MES系統(tǒng)、虛擬現(xiàn)實、人工智能,支持工作的自動化等。硬件有機器人(包括高端的零部件)、傳感器、RFID、3D打印、機器視覺、智能物流,還有AGV、PLC、數(shù)據(jù)采集器、工業(yè)交換機等。
3、新興產(chǎn)業(yè)是投資熱點
根據(jù)美國基金公司預(yù)測,工業(yè)4.0會大幅提高生產(chǎn)的效率,在未來的20年里每年提升1%左右,能把美國的人均收入提升30%,這是非??捎^的。
國內(nèi)學(xué)者預(yù)測,這一次工業(yè)4.0會把智能化、大數(shù)據(jù)等應(yīng)用在產(chǎn)業(yè)上面。“工業(yè)4.0”從2013年剛剛開始,將會延續(xù)30年到40年的時間,將是一個巨大無比的萬億級以上的一個市場。
對話:
如此巨大的資本市場,國內(nèi)機構(gòu)該如何圍繞工業(yè)4.0展開投資策略呢?《CM華夏理財》與博時工業(yè)4.0與博時產(chǎn)業(yè)新動力基金的基金經(jīng)理蔡濱,一起對話工業(yè)4.0時代的投資與機遇。
CM:工業(yè)4.0這次的革命,中國有沒有機會彎道超車,成為世界制造的第一?
蔡濱:中國現(xiàn)在有很強的工程紅利,例如高鐵、核電的再出口;電子消費品比如手機,大約三分之二是中國制造。這些都是我們現(xiàn)有的優(yōu)勢。當然,我們還有很多東西要突破創(chuàng)新,包括芯片和新材料等。
另外,還有一個就是資本紅利。中國現(xiàn)在的儲蓄和美元儲備相對較多,估值也比較高。中國在過去幾年是買礦買油,現(xiàn)在是買技術(shù)、買產(chǎn)品、買人才,我們有迫切的需求。所以對工業(yè)4.0這條道路,包括“中國制造2025”我是很有信心的,這也是我管理的基金的設(shè)計初衷。
CM: 怎樣圍繞工業(yè)4.0展開投資策略?
蔡濱:工業(yè)4.0所涵蓋的方向比較廣泛,對于我們管理的博時工業(yè)4.0基金來說,重點是做行業(yè)和公司的選擇,選最好的行業(yè)和行業(yè)中成長最快的公司。在投資方向選擇上,第一是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大方向,包括節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、人工智能等。第二是國家戰(zhàn)略重點發(fā)展的行業(yè),包括高端裝備制造業(yè)、軍工、航天航空等。第三是高成長的、未來有很大空間的行業(yè),比如新能源、新材料等。另外,在“中國制造2025”之前,我國提出了七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),而且還有一些量化的指標。比如到2020年,這些新興產(chǎn)業(yè)占GDP比例要達到15%,類似這樣的指標很多。這些行業(yè)也是投資的重點。
CM:投資方向上會更多偏向創(chuàng)業(yè)板嗎?
蔡濱:其實,在基金投資來看,我們并不簡單地區(qū)分創(chuàng)業(yè)板與主板,在我們看來,這只是它上市的一個渠道,投資最終還是要看標的。我們的初衷,就是把錢投到有前途的行業(yè)和公司。創(chuàng)業(yè)板的估值整體較主板來說比較高,但企業(yè)估值只是一個靜態(tài)指標,不能簡單地說一百倍就貴,還是要看企業(yè)未來每年的業(yè)績增長及市場空間。
回到持倉來說,我們現(xiàn)在的主要投資方向依舊是制造業(yè)、國防軍工及計算機通信行業(yè),“中國制造2025”同時包括很多新興行業(yè),這也是我們的投資方向,資本的作用是做資源配置,把資金投入到未來有前途的行業(yè)幫助他們成長。
CM:對國內(nèi)股市未來怎么看?
蔡濱:我對市場還是偏樂觀的看法,畢竟已經(jīng)回調(diào)了這么多,大的藍籌估值已經(jīng)與國際接軌,新興的行業(yè)還是有很好的發(fā)展前景。從企業(yè)案例角度分析,國內(nèi)還是有很多好企業(yè)的,我也建議大家去企業(yè)實際看一看。