當“中國制造2025”和“德國工業(yè)4.0”劃時代的戰(zhàn)略對接進入新時期，也立刻激活了敏銳的資本市場，投資者紛紛布局“工業(yè)4.0”投資機會。

第四次工業(yè)革命來啦！這一回，能給人類帶來什么？

前三次的工業(yè)革命的代表比較單一，分別是蒸汽機、電力及信息技術。這一次，代表似乎有點多，起碼有三個：互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)化、工業(yè)智能化、工業(yè)一體化。內(nèi)容也相對龐雜，包括人工智能、清潔能源、無人控制技術、量子信息技術、虛擬現(xiàn)實等等。每一次工業(yè)革命都創(chuàng)造了巨大的生產(chǎn)力，也帶來了無數(shù)的投資機遇。

1、工業(yè)4.0的實質(zhì)

博時產(chǎn)業(yè)新動力基金的基金經(jīng)理蘭喬認為，工業(yè)4.0的實質(zhì)是第四次工業(yè)革命。

工業(yè)4.0”概念最早由德國政府提出，自2013年4月在漢諾威工業(yè)博覽會上正式推出以來，工業(yè)4.0迅速成為德國的另一個標簽。德國最先發(fā)布了工業(yè)4.0的戰(zhàn)略，并在全球范圍內(nèi)引發(fā)了新一輪的工業(yè)轉(zhuǎn)型競賽，美國成立了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)盟、日本提出了新機器人的戰(zhàn)略等。

在第四次工業(yè)革命的戰(zhàn)略選擇上，中國政府緊盯新一輪產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潮流，2015年中國政府工作報告中，正式提出實施“中國制造2025”的戰(zhàn)略。在第三次自動化互聯(lián)網(wǎng)的時代，商業(yè)環(huán)境互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信息的處理也已經(jīng)具備了一定的技術條件，即工業(yè)化和信息化的兩化融合。中國提出“中國制造2025”這個戰(zhàn)略規(guī)劃的技術背景是信息化已經(jīng)發(fā)展到了一定程度。工業(yè)4.0是一個全新的時代，一期剛剛開始，預計要30年到50年的時間發(fā)展引進。按照國家工信部部長所說：德國是從工業(yè)3.0串聯(lián)到工業(yè)4.0，中國是2.0、3.0一起并聯(lián)到4.0。

據(jù)蘭喬介紹， “中國制造2025”計劃里有“1+X”的戰(zhàn)略構成，“1”即一條主線就是工業(yè)4.0，是以體現(xiàn)信息技術與制造技術深度融合的數(shù)字化、網(wǎng)絡化、智能化制造為主線；“X”即政府工作報告中提出的四大轉(zhuǎn)變、八大對策、十大領域等細化的東西。

“機遇和挑戰(zhàn)是并存的！”蘭喬表示，現(xiàn)在我們面臨全球和國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，國內(nèi)人口結構變化，以至于經(jīng)濟增速放緩，處于轉(zhuǎn)型期，預計這一過程會維持比較久的時間。在轉(zhuǎn)型的過程中，制造業(yè)升級是一定要去做的，而且這一輪的制造業(yè)升級是全球?qū)χ圃鞓I(yè)話語權的又一次爭奪，也是行業(yè)大周期的起點，所以美國、日本、德國，包括其他國家都很重視。我們國家在這方面提出“中國制造2025”，實踐工業(yè)4.0的升級路徑，決心和力度非常大，政策也在不斷出臺和落地。

中國作為一個制造業(yè)大國，制造業(yè)是立國之本，制造業(yè)必須轉(zhuǎn)型升級才是未來的出路。對于中國的傳統(tǒng)制造業(yè)而言，轉(zhuǎn)型實際上是從傳統(tǒng)的工廠，從2.0、3.0的工廠轉(zhuǎn)型到4.0的工廠，整個生產(chǎn)形態(tài)上，從大規(guī)模生產(chǎn)，轉(zhuǎn)向個性化定制。整個制造業(yè)的生產(chǎn)流程，從B2B、B2C，轉(zhuǎn)成C2，整個生產(chǎn)的過程更加柔性化、個性化、定制化。這是工業(yè)4.0一個非常重要的特征。

工業(yè)4.0對中國的整個產(chǎn)業(yè)影響巨大。有學者認為，“工業(yè)4.0”不僅影響中國的經(jīng)濟，也影響整個中國未來的發(fā)展。它將可能影響中國的就業(yè)、經(jīng)濟出口以及軍事國防，影響到所有的產(chǎn)品生產(chǎn)、制造、流程、供應鏈，所以說“工業(yè)4.0”正在顛覆工業(yè)里傳統(tǒng)工業(yè)的整個生產(chǎn)模式。

蘭喬表示，“國家通過改革開放多年的積累已經(jīng)有了比較龐大的制造業(yè)的基礎，在這個基礎上進行轉(zhuǎn)型升級，工業(yè)4.0是比較明確的方向。舉幾個例子，高鐵產(chǎn)業(yè)通過引進、消化、吸收、再創(chuàng)新，正在開始逐漸走出去，而且獲得世界的認可；航天航空產(chǎn)業(yè)一直以來有比較強的積累，也比較先進?！?/span>

2、三大紅利領域

工業(yè)4.0的核心是“智能制造”。到底有哪些類別的公司會有更多的機會？

據(jù)專家分析，工業(yè)4.0影響到的第一類公司是智能工廠，有傳統(tǒng)的工廠轉(zhuǎn)型成智能工廠，也有一入行就是智能工廠。實際上中國有400萬傳統(tǒng)的制造業(yè)企業(yè)，在未來10年甚至20年的時間，它們都會逐漸地分步驟地轉(zhuǎn)型成“工業(yè)4.0”工廠。這里就面臨一個巨大的市場。

工業(yè)4.0影響到第二類是技術解決方案公司。這就需要一大批為制造業(yè)提供智能工廠、頂層設計、轉(zhuǎn)型路徑圖、軟硬件一體化設施的“工業(yè)4.0”解決方案的總集成商。

為中國的制造業(yè)轉(zhuǎn)型成“工業(yè)4.0”的過程當中，需要很多技術支持，包括工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)網(wǎng)絡安全、工業(yè)大數(shù)據(jù)、云計算平臺等等在內(nèi)的九大技術。其中，包括軟件、硬件。軟件有工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)網(wǎng)絡安全、工業(yè)大數(shù)據(jù)、云計算平臺、MES系統(tǒng)、虛擬現(xiàn)實、人工智能，支持工作的自動化等。硬件有機器人（包括高端的零部件）、傳感器、RFID、3D打印、機器視覺、智能物流，還有AGV、PLC、數(shù)據(jù)采集器、工業(yè)交換機等。

3、新興產(chǎn)業(yè)是投資熱點

根據(jù)美國基金公司預測，工業(yè)4.0會大幅提高生產(chǎn)的效率，在未來的20年里每年提升1%左右，能把美國的人均收入提升30%，這是非?？捎^的。

國內(nèi)學者預測，這一次工業(yè)4.0會把智能化、大數(shù)據(jù)等應用在產(chǎn)業(yè)上面。“工業(yè)4.0”從2013年剛剛開始，將會延續(xù)30年到40年的時間，將是一個巨大無比的萬億級以上的一個市場。

對話：

如此巨大的資本市場，國內(nèi)機構該如何圍繞工業(yè)4.0展開投資策略呢？《CM華夏理財》與博時工業(yè)4.0與博時產(chǎn)業(yè)新動力基金的基金經(jīng)理蔡濱，一起對話工業(yè)4.0時代的投資與機遇。

CM:工業(yè)4.0這次的革命，中國有沒有機會彎道超車，成為世界制造的第一？

蔡濱：中國現(xiàn)在有很強的工程紅利，例如高鐵、核電的再出口；電子消費品比如手機，大約三分之二是中國制造。這些都是我們現(xiàn)有的優(yōu)勢。當然，我們還有很多東西要突破創(chuàng)新，包括芯片和新材料等。

另外，還有一個就是資本紅利。中國現(xiàn)在的儲蓄和美元儲備相對較多，估值也比較高。中國在過去幾年是買礦買油，現(xiàn)在是買技術、買產(chǎn)品、買人才，我們有迫切的需求。所以對工業(yè)4.0這條道路，包括“中國制造2025”我是很有信心的，這也是我管理的基金的設計初衷。

CM: 怎樣圍繞工業(yè)4.0展開投資策略？

蔡濱：工業(yè)4.0所涵蓋的方向比較廣泛，對于我們管理的博時工業(yè)4.0基金來說，重點是做行業(yè)和公司的選擇，選最好的行業(yè)和行業(yè)中成長最快的公司。在投資方向選擇上，第一是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大方向，包括節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、人工智能等。第二是國家戰(zhàn)略重點發(fā)展的行業(yè)，包括高端裝備制造業(yè)、軍工、航天航空等。第三是高成長的、未來有很大空間的行業(yè)，比如新能源、新材料等。另外，在“中國制造2025”之前，我國提出了七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，而且還有一些量化的指標。比如到2020年，這些新興產(chǎn)業(yè)占GDP比例要達到15%，類似這樣的指標很多。這些行業(yè)也是投資的重點。

CM:投資方向上會更多偏向創(chuàng)業(yè)板嗎？

蔡濱：其實，在基金投資來看，我們并不簡單地區(qū)分創(chuàng)業(yè)板與主板，在我們看來，這只是它上市的一個渠道，投資最終還是要看標的。我們的初衷，就是把錢投到有前途的行業(yè)和公司。創(chuàng)業(yè)板的估值整體較主板來說比較高，但企業(yè)估值只是一個靜態(tài)指標，不能簡單地說一百倍就貴，還是要看企業(yè)未來每年的業(yè)績增長及市場空間。

回到持倉來說，我們現(xiàn)在的主要投資方向依舊是制造業(yè)、國防軍工及計算機通信行業(yè)，“中國制造2025”同時包括很多新興行業(yè)，這也是我們的投資方向，資本的作用是做資源配置，把資金投入到未來有前途的行業(yè)幫助他們成長。

CM:對國內(nèi)股市未來怎么看？

蔡濱：我對市場還是偏樂觀的看法，畢竟已經(jīng)回調(diào)了這么多，大的藍籌估值已經(jīng)與國際接軌，新興的行業(yè)還是有很好的發(fā)展前景。從企業(yè)案例角度分析，國內(nèi)還是有很多好企業(yè)的，我也建議大家去企業(yè)實際看一看。